叉車是一個市場空間超過千億的弱周期大行業(yè)，根據(jù)世界工業(yè)車輛統(tǒng)計協(xié)會（WITS）報告數(shù)據(jù)顯示，2019年全世界、亞洲、中國的叉車銷售量分別為149.33萬臺、64.73萬臺和45.69萬臺，增長0.25%、2.68%和5.95%。

中國叉車銷售量占全球的比重逐年提升，2019年中國叉車市場的銷售量占全球的40.7%，截止到2019年末，中國已連續(xù)十年位列世界大銷售市場。

根據(jù)行業(yè)調(diào)研，按照各類型叉車市場均價計算，過去10年我國叉車新車銷售市場空間從2008年的180億增長至2019年的370億左右。

2019年全球叉車銷量149萬臺，按照單價10萬元測算，全球僅主機銷售的市場空間每年就超1490億元。從價值量來看，叉車是工程機械大類中僅次于挖掘機的第二大細分產(chǎn)品。

叉車可實現(xiàn)物流機械化作業(yè)、減輕工人搬運動強度、提高作業(yè)效率，具有通用性強、機動靈活、活動范圍大等特點，在企業(yè)的物流系統(tǒng)中扮演著重要角色，是物料搬運設備中的主力軍。

被廣泛應用在工廠內(nèi)部、港口、物流等領域，下游基本涵蓋了工業(yè)生產(chǎn)的方方面面。其中大的下游需求是各類制造業(yè)，占比50-60%（包括汽車、機械、3C等）。

根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會工業(yè)車輛分會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，叉車可以分為內(nèi)燃平衡重式叉車、電動平衡重式叉車、電動乘駕式倉儲叉車、電動步行式倉儲叉車。

我國叉車銷售結構中，2019年雖然電動步行式倉儲叉車銷量達到36%的占比，是增量的主力軍，但因其單價較低，叉車市場規(guī)模中，內(nèi)燃平衡重和電動平衡重叉車銷量仍占主導地位。

叉車是物流倉儲業(yè)的重要裝備，快遞、電商、物流、冷鏈等行業(yè)的發(fā)展疊加排放標準提升的催化，電動倉儲叉車進入加速成長周期。

物流倉儲行業(yè)的快速擴張和效率提升需求有望驅動叉車市場增長。

世界前三大叉車公司分別為日本豐田自動織機株式會社、德國凱傲集團和德國永恒力集團。

根據(jù)WITS數(shù)據(jù)，全球銷量排名的豐田工業(yè)，在2019年叉車業(yè)務收入133億美元，叉車銷量27.8萬臺。第二的德國凱傲集團收入99.2億美元，銷量21.5萬臺。

國內(nèi)市場呈現(xiàn)雙寡頭壟斷格局，2019年合力、杭叉這兩家企業(yè)共占據(jù)約42%的市場份額（銷量），2020疫情影響下行業(yè)集中度提升，上半年兩家集中度已達到54%。

根據(jù)中叉網(wǎng)公布的2019年中國叉車制造商排行榜，2019年中國工業(yè)車輛前10名、前20名、前37名約占全國總銷售量的42%、76%、89%、94%以上。2019年頭部的合力、杭叉銷量分別為15.2、13.9萬，而全行業(yè)超過1萬臺的只有15家，超過5000臺的有21家。

全球前二十強叉車公司收入之和達320億美元，2019年測算將達到360億美元，由于收入中還包含后市場、解決方案等業(yè)務，因此明顯大于主機銷售口徑。

從銷量看，全球較國內(nèi)合力、杭叉高一倍左右，但收入端差距明顯更大，一方面是由于海外叉車單價明顯高于國內(nèi)，主機售價貴了一倍以上；另一方面海外企業(yè)后市場服務的營收貢獻占比高，依靠存量叉車也能帶來持續(xù)的收入。

由于技術門檻和產(chǎn)業(yè)鏈地位不如挖機，因此不論是全球豐田，還是國內(nèi)雙寡頭杭叉、合力的凈利率均在6-8%，并不算高。

近年來我國沿海地區(qū)出現(xiàn)用工荒現(xiàn)象，并正逐步向全國蔓延，隨著勞動力短缺，與叉車密切相關的下游行業(yè)，如制造業(yè)、交通運輸業(yè)、倉儲業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)勞動力成本也在明顯上升。

在以倉儲業(yè)為代表的下游市場需求增長以及環(huán)保意識和國家節(jié)能減排推行力度的不斷強化下，國內(nèi)叉車市場的消費結構將逐步調(diào)整，電動叉車占國內(nèi)叉車市場的比例將逐漸提高，由此將為國產(chǎn)電動叉車帶來具有較大的發(fā)展空間。

在國內(nèi)物流業(yè)進一步發(fā)展、機器替代人工的大趨勢下，伴隨勞動力成本上升及人口紅利消失而產(chǎn)生的“機器換人”趨勢，疊加存量叉車自然更新需求的釋放，未來叉車市場銷量有望實現(xiàn)持續(xù)增長，